Il 10 settembre 2026, Reuters ha riportato che Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) prevede di espandere la propria capacità globale dei data center a oltre 38 gigawatt entro il 2032, più di tre volte l’attuale capacità di circa 12 gigawatt. Secondo un rapporto di Bloomberg News che cita fonti vicine ai piani dell’azienda, solo circa 2 gigawatt della capacità attuale di Microsoft sono dedicati ai chip specifici per l’IA. La società si aspetta che questa quota cresca fino a costituire circa un terzo del totale molto più ampio di 38 gigawatt entro il 2032, sebbene Microsoft non abbia confermato tale obiettivo in alcun comunicato pubblico.
Non perdere: Il CEO di Berkshire (BRK.B) afferma che le comunità stanno combattendo contro i data center.
Caso favorevole
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ha già una forte domanda nel cloud che supporta una significativa espansione della propria infrastruttura dei data center. Le entrate dei servizi di cloud come Azure sono aumentate del 43% su base annua nel quarto trimestre fiscale. Il fatturato della Microsoft Cloud ha raggiunto i 59,3 miliardi di dollari per il trimestre e 214,4 miliardi per l’anno fiscale 2026. Microsoft ha anche dichiarato che i vincoli di capacità hanno limitato la sua capacità di soddisfare alcune richieste, quindi un’espansione da circa 12 gigawatt verso il bersaglio di 38 gigawatt riportato potrebbe consentire all’azienda di catturare il business di cloud e IA che la sua infrastruttura attuale non riesce a supportare.
Il vasto portafoglio di contratti di Microsoft offre alla direzione una notevole visibilità sui ricavi mentre aumenta la nuova capacità di calcolo. Gli obblighi di prestazione restante commerciali sono aumentati dell’84% su base annua a 678 miliardi di dollari, mentre Microsoft prevede di riconoscere circa il 30% di tale importo come fatturato nei prossimi 12 mesi. Questo grande portafoglio offre a Microsoft un notevole pool di affari impegnati che può supportare l’economia della sua aggressiva espansione infrastrutturale mentre nuova capacità entra in funzione.
Microsoft ha già dimostrato di saper aggiungere capacità rapidamente garantendo fonti di energia a lungo termine per la propria rete di data center in espansione. L’azienda ha aggiunto un altro gigawatt di capacità nel quarto trimestre fiscale ed è sulla buona strada per raddoppiare la propria capacità complessiva entro due anni. Microsoft ha anche firmato un accordo di 20 anni con Constellation Energy legato al riavvio dell’unità 1 di Three Mile Island da 835 megawatt, fornendo all’azienda un’altra fonte elettrica a lungo termine mentre i carichi di lavoro dell’IA richiedono un aumento significativo della potenza.
Caso avverso
L’espansione dei data center di Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) richiede enormi impegni di capitale che potrebbero continuare a pesare sul flusso di cassa libero. Microsoft prevede oltre 50 miliardi di dollari di spese in conto capitale nel primo trimestre fiscale 2027 e circa 175 miliardi di dollari durante il 2026, secondo una definizione più ampia di capex, che include i leasing finanziari. Microsoft ha registrato circa 145 miliardi di dollari di spese in conto capitale nel 2026 fiscale, mentre le aggiunte di cassa a beni immobili e attrezzature hanno totalizzato circa 116 miliardi di dollari.
La disponibilità di energia e la crescente resistenza politica potrebbero rendere più difficile costruire una rete da 38 gigawatt secondo il programma. Texas ha temporaneamente sospeso le approvazioni per nuove connessioni di rete dei data center mentre i funzionari esaminavano le richieste di elettricità e acqua dell’industria. New York ha imposto un divieto su nuovi data center di grandi dimensioni in mezzo a preoccupazioni sui costi dell’elettricità. Microsoft deve garantire enormi quantità di energia, terra e approvazioni regolatorie in molte giurisdizioni mentre più che triplica la propria capacità riportata.
Il dato di 38 gigawatt rimane una proiezione interna riportata e non una guida formale da parte di Microsoft. Ciò aggiunge incertezza al caso d’investimento a lungo termine. Bloomberg ha rivelato il target attraverso fonti vicine ai piani di Microsoft. Reuters ha dichiarato che Microsoft non ha commentato immediatamente il dato. I tempi di costruzione pluriennali, le richieste dei clienti in evoluzione e i miglioramenti nell’efficienza informatica potrebbero modificare quanto spazio fisico ha effettivamente bisogno Microsoft. Pertanto, gli investitori dovrebbero considerare l’obiettivo del 2032 come un quadro di pianificazione piuttosto che un risultato garantito.
Sentiment degli hedge fund
Il numero di hedge fund che detenevano posizioni in Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) è sceso a 273 nel secondo trimestre rispetto ai 282 del primo trimestre, anche se il valore delle posizioni è aumentato a 66,51 miliardi di dollari rispetto ai 63,58 miliardi di dollari, secondo il database di Insider Monkey. Alphabet, che ha annunciato la propria espansione significativa dei data center in Finlandia nella stessa settimana, ha visto un forte aumento della fiducia, con gli hedge fund che sono passati a 275 da 265 e il valore delle posizioni che è salito a 93,74 miliardi di dollari da 72,41 miliardi di dollari.
Conclusione
Il piano riportato di Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) di espandere la capacità dei data center da circa 12 gigawatt a 38 gigawatt entro il 2032 evidenzia l’enorme domanda che i servizi Azure e IA continuano a generare. La crescita del 43% di Azure, il portafoglio commerciale di Microsoft da 678 miliardi di dollari e i progressi della direzione verso il raddoppio della capacità entro due anni forniscono all’azienda un forte supporto commerciale per ulteriori investimenti infrastrutturali.
Tuttavia, Microsoft deve impegnare enormi quantità di capitale, garantire sufficiente elettricità e navigare nella crescente resistenza normativa per realizzare la roadmap. Gli investitori dovrebbero monitorare se la nuova capacità guida sufficienti ricavi nel cloud e flussi di cassa per generare ritorni attrattivi sui centinaia di miliardi di dollari che Microsoft ha impegnato nell’infrastruttura IA.
Pur riconoscendo il rischio e il potenziale di MSFT come investimento, la nostra convinzione risiede nella convinzione che alcune azioni legate all’IA abbiano un potenziale maggiore per offrire rendimenti più elevati e farlo in un orizzonte temporale più breve. Se stai cercando un’azione sull’IA che sia più promettente di MSFT e che abbia un potenziale di crescita massiccio, scopri il nostro rapporto su questa azione sull’IA più economica.
Leggi anche: I sogni del centro dati spaziale di SpaceX (SPCX) si scontrano con quattro problemi molto terreni e Equinix (EQIX): un’azienda di data center del 1998 che ha trovato la propria nicchia nell’IA.
Segui Insider Monkey su Google News.